Traton SE: Gute Nachrichten inzwischen eingepreist; mwb research senkt Empfehlung auf HALTEN
Die Traton SE hat in diesem Jahr einen beachtlichen Wertzuwachs von über 62% erzielt und sich damit als einer der herausragenden Performer am deutschen Aktienmarkt erwiesen. Das Unternehmen verzeichnete im Geschäftsjahr 2023 ein robustes Wachstum und präsentierte beeindruckende Umsatz- und bereinigte EBIT-Zahlen, die sowohl die Konsensschätzungen als auch den Ausblick übertrafen.
Positive Entwicklung bereits im Aktienkurs eingepreist
Die guten Nachrichten rund um die Traton SE scheinen jedoch bereits im aktuellen Aktienkurs eingepreist zu sein. Das Analysehaus mwb research hat daher seine Einschätzung von «KAUFEN» auf «HALTEN» gesenkt. Die Experten von mwb research sind der Ansicht, dass die aktuelle Bewertung die positiven Entwicklungen bereits vollständig widerspiegelt und eine vorsichtige Haltung nahelegt, bis mehr Klarheit über den Auftragsbestand für das Geschäftsjahr 2024 herrscht.
Starke Entwicklung bei MAN und Scania
Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum verzeichnete die Traton SE im vierten Quartal des Geschäftsjahres einen stabilen Absatz, aber ein deutliches sequentielles Wachstum. Insbesondere die Marken MAN und Scania zeigten eine starke Performance. Die Tochtergesellschaft Navistar sah sich jedoch einigen Herausforderungen gegenüber.
Vorsichtiger Ausblick bis 2024
Obwohl der Auftragseingang im vierten Quartal eine breitere Marktnormalisierung widerspiegelt, erwartet das Management der Traton SE für das Geschäftsjahr 2024 einen etwas schwächeren Ausblick. Das Unternehmen rechnet mit einem Absatz- und Umsatzwachstum in einer Bandbreite von -5% bis +10% gegenüber dem Vorjahr. Die bereinigte EBIT-Marge soll zwischen 8,0% und 9,0% liegen.
mwb research mit Kursziel von 35,00 Euro
Die Analysten von mwb research halten trotz der Herabstufung an ihrem Kursziel von 35,00 Euro fest. Sie betonen jedoch, dass bis zum Vorliegen weiterer Informationen zum Auftragsbestand für das Geschäftsjahr 2024 eine vorsichtige Haltung ratsam sei.
Fazit
Die Traton SE hat sich als einer der Top-Performer am deutschen Aktienmarkt erwiesen und im Geschäftsjahr 2023 solide Ergebnisse erzielt. Die positive Kursentwicklung hat mwb research jedoch veranlasst, das Rating von «KAUFEN» auf «HALTEN» zu reduzieren. Bis zum Vorliegen weiterer Informationen zum Auftragsbestand für das Geschäftsjahr 2024 wird eine vorsichtige Haltung empfohlen. Das Kursziel von EUR 35,00 bleibe bestehen, allerdings sollte die aktuelle Bewertung die positiven Entwicklungen bereits berücksichtigen. Investoren sollten die weitere Entwicklung der Traton SE genau beobachten, um fundierte Anlageentscheidungen treffen zu können.