Small & MicroCap Investment: Wachstum als chancenreiche Anlagestrategie: Novo Nordisk, De.mem, SAP
An den Aktienmärkten wird zwischen Substanz- und Wachstumswerten unterschieden. Substanzaktien sind Titel, die ein niedriges Kurs-Buchwert-Verhältnis aufweisen und deren Börsenwert unter oder nur leicht über ihrem inneren Wert liegt. Auf der anderen Seite zeichnen sich Wachstumsunternehmen (Growth-Aktien) dadurch aus, dass sie im Laufe der Zeit ihre Erträge steigern und höhere Kapitalrenditen erzielen, als ihr aktueller Buchwert widerspiegelt.
Wachstumsunternehmen bieten in der Regel innovative Produkte oder Dienstleistungen an und bedienen Marktsegmente mit hohem Wachstumspotenzial. Obwohl Wachstumstitel in Bezug auf die Volatilität risikoreicher sind als Substanzwerte, bieten sie Anlegern die Chance auf überdurchschnittliche Renditen. Ein Blick in die Vergangenheit zeigt, dass der S&P 500 Growth Index in den letzten 10 Jahren um 245 Prozent gestiegen ist, während der S&P 500 Value Index im gleichen Zeitraum nur um 113 Prozent zulegte. Im S&P 500 Growth Index sind bekannte Technologiegiganten wie Microsoft, Apple, Nvidia und Amazon vertreten. Aber nicht nur in den USA gibt es dynamisch wachsende Unternehmen. Interessante Beispiele sind der dänische Insulinkonzern Novo Nordisk, der australische Wasseraufbereitungsspezialist De.mem oder die deutsche Softwareschmiede SAP.
Novo Nordisk: Ein biopharmazeutisches Unternehmen auf Erfolgskurs
Novo Nordisk ist ein dänisches biopharmazeutisches Unternehmen, das sich auf die Behandlung von Diabetes spezialisiert hat. Mit einem Weltmarktanteil von rund 33 Prozent ist das Unternehmen in diesem Bereich führend. Zu den Hauptprodukten von Novo Nordisk gehören Insuline und so genannte Insulin-Turbos», die bei Diabetes und Fettleibigkeit eingesetzt werden. Besonders bekannt wurde das Unternehmen durch die Schlankheitsspritze Wegovy. Im vierten Quartal 2023 erzielte Novo Nordisk mit diesem Medikament einen Umsatz von rund 9,6 Milliarden Dänischen Kronen (DKR), was einer Steigerung von 293 Prozent im Vergleich zum Vorjahresquartal entspricht. Analysten erwarten, dass das Unternehmen dank seiner innovativen Produkte auch in den kommenden Jahren weiter wachsen wird. Eine Herausforderung könnte allerdings die hohe Bewertung der Aktie sein, die laut einer Studie der UBS ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 32,4 aufweist, was einem Aufschlag von 102 Prozent gegenüber dem Sektor entspricht.
De.mem: Wachstum und Innovation in Australien
De.mem ist ein australisches Unternehmen (ISIN: AU000000DEM4), das dezentrale, innovative membranbasierte Wasseraufbereitungsanlagen und Dienstleistungen anbietet. Trotz weltwirtschaftlicher Schocks wie der Covid-19-Pandemie und dem Krieg in der Ukraine konnte De.mem seine Umsätze in den letzten vier Jahren kontinuierlich steigern, 19 Quartale in Folge im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Selbst während des wirtschaftlichen Einbruchs im Jahr 2020, als die Weltwirtschaft um 3,2 Prozent schrumpfte, konnte De.mem seinen Umsatz steigern. Das liegt zum einen an der innovativen Membrantechnologie, die den Kunden hilft, Energie und Kosten zu sparen. Zum anderen ist es De.mem gelungen, einmalige Umsätze in wiederkehrende Umsätze umzuwandeln. Im letzten Quartal 2023 konnte das Unternehmen einen neuen Umsatzrekord verzeichnen, da die Zahlungseingänge um 8 Prozent auf rund 7,1 Millionen Australische Dollar (AUD) stiegen. Dies ist das höchste Quartalsergebnis in der Geschichte des Unternehmens. De.mem bedient vor allem Unternehmen aus den Bereichen Industrie, Bergbau und Kommunen. Analysten sind optimistisch und sehen weiterhin Potenzial für De.mem, da die Nachfrage nach effizienten Wasseraufbereitungslösungen weltweit steigt.
SAP: Führender Softwareanbieter mit Fokus auf Wachstum
SAP ist ein deutsches Softwareunternehmen, das sich auf Unternehmensanwendungen spezialisiert hat. Das Unternehmen bietet eine breite Palette von Lösungen an, darunter ERP-Systeme, Datenbanken, Cloud-Dienste und digitale Plattformen. SAP ist einer der weltweit führenden Anbieter in diesem Bereich und bedient Kunden aus verschiedenen Branchen wie Finanzen, Logistik, Einzelhandel und Fertigung. Im Jahr 2023 erzielte SAP einen Umsatz von rund 28,6 Milliarden Euro, was einer Steigerung von 11 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Besonders positiv entwickelte sich das Cloud-Geschäft mit einem Umsatzwachstum von 31 Prozent auf 10,2 Milliarden Euro.
Das Unternehmen hat eine starke Position im Markt für Unternehmenssoftware und strebt weiteres Wachstum an. SAP hat sich für die nächsten Jahre ehrgeizige Ziele gesetzt und plant, den Umsatz bis 2025 auf über 36 Milliarden Euro zu steigern. Ein wichtiger Wachstumstreiber ist die steigende Nachfrage nach Cloud-basierten Lösungen, da Unternehmen zunehmend auf digitale Transformation setzen.
Fazit
Wachstumsaktien können Anlegern attraktive Chancen bieten, da sie das Potenzial haben, überdurchschnittliche Renditen zu erzielen. Unternehmen wie Novo Nordisk, De.mem und SAP haben sich als dynamisch wachsende Unternehmen mit innovativen Produkten und Dienstleistungen in ihren jeweiligen Branchen positioniert. Novo Nordisk ist ein führendes biopharmazeutisches Unternehmen im Bereich Diabetes, De.mem bietet innovative Wasseraufbereitungslösungen an und SAP ist ein führender Anbieter von Unternehmenssoftware.
Allerdings ist zu beachten, dass Wachstumsaktien in der Regel mit höheren Risiken verbunden sind, da sie aufgrund ihrer Volatilität größeren Kursschwankungen unterliegen. Anleger sollten daher ihre Risikotoleranz und ihre Anlageziele sorgfältig abwägen, bevor sie in solche Aktien investieren. Eine gründliche Analyse des Unternehmens, seiner Wachstumsaussichten und des Marktumfelds ist unerlässlich.
Dennoch bieten Wachstumsaktien die Möglichkeit, am Erfolg dynamischer Unternehmen teilzuhaben und von deren langfristigem Wachstumspotenzial zu profitieren. Insbesondere in einer Zeit, in der Innovation und digitale Transformation immer wichtiger werden, könnten Unternehmen wie Novo Nordisk, De.mem und SAP interessante Anlagemöglichkeiten für Investoren darstellen.