Siemens Energy, Traton, VW, Hannover Rück, Barrick Gold, SGL Carbon: Eine Einführung in Knock-out-Hebelzertifikate
Knock-out Hebelzertifikate sind Finanzinstrumente, die auf bestimmte Aktien wie Siemens Energy, Traton, VW, Hannover Rück, Barrick Gold und SGL Carbon gehandelt werden können. Dieser Artikel gibt eine Einführung in Knock-out-Hebelzertifikate und erläutert deren Ausstattungsmerkmale und Funktionsweise.
Was sind Knock-out-Hebelzertifikate?
Knock-out-Hebelzertifikate sind derivative Finanzinstrumente, die Anlegern die Möglichkeit bieten, von Kursbewegungen bestimmter Basiswerte wie z.B. Aktien zu profitieren. Der Name «Knock-out-Hebel-Zertifikate» leitet sich von den beiden wichtigsten Merkmalen dieser Instrumente ab.
Der Begriff «Knock-out» bezieht sich auf einen definierten Kurs, bei dem das Zertifikat automatisch beendet wird und der Anleger einen Totalverlust erleidet. Erreicht oder unterschreitet der Kurs des Basiswertes diesen vordefinierten Knock-out-Kurs, verfällt das Zertifikat wertlos. Dies bedeutet, dass der Anleger sein gesamtes eingesetztes Kapital verliert.
Der Begriff «Hebel» bezieht sich auf die Tatsache, dass Knock-out-Hebelzertifikate eine überproportionale Partizipation an den Kursbewegungen des Basiswertes bieten. Durch den Hebel werden die Kursveränderungen des Basiswertes vervielfacht, so dass auch kleinere Bewegungen zu größeren Gewinnen oder Verlusten für den Anleger führen können.
Wie funktionieren Knock-out-Hebelzertifikate?
Um die Funktionsweise von Knock-out Hebelzertifikaten zu verstehen, betrachten wir ein fiktives Beispiel eines Knock-out Hebelzertifikates auf die Aktie von Siemens Energy.
Angenommen, der aktuelle Kurs der Siemens Energy-Aktie beträgt 100 Euro. Das Knock-out-Hebelzertifikat könnte einen Hebel von 5 aufweisen, was bedeutet, dass bei einer Kursbewegung der Siemens Energy-Aktie um 1 Euro der Wert des Zertifikats um 5 Euro steigt oder fällt.
Zusätzlich hat das Zertifikat einen definierten Knock-out-Preis von 90 Euro. Berührt oder unterschreitet der Kurs der Siemens Energy-Aktie diesen Knock-out-Kurs, verfällt das Zertifikat wertlos.
Angenommen, ein Anleger kauft dieses Knock-out-Hebelzertifikat zu 500 Euro. Steigt der Kurs der Siemens Energy-Aktie um 2 Euro, so steigt der Wert des Zertifikats um 10 Euro (2 Euro Kursveränderung multipliziert mit dem Hebel von 5). Der Anleger könnte dann das Zertifikat zu 510 Euro verkaufen und einen Gewinn von 10 Euro erzielen.
Allerdings birgt der Hebel auch ein erhöhtes Risiko. Fällt der Kurs der Siemens Energy-Aktie um 2 Euro, sinkt der Wert des Zertifikats um 10 Euro und der Anleger könnte das Zertifikat nur noch zu 490 Euro verkaufen, was einen Verlust von 10 Euro bedeuten würde.
Wichtig ist, dass der Preis eines Knock-out Hebel-Zertifikats nur einen Bruchteil des Kurses der zugrunde liegenden Aktie beträgt. Dadurch können Anleger mit vergleichsweise geringem Kapitaleinsatz an der Kursentwicklung des Basiswertes partizipieren. Allerdings kann der Hebel sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken.
Vor- und Nachteile von Knock-out-Hebelzertifikaten
Knock-out-Hebel-Zertifikate bieten bestimmte Vor- und Nachteile, die Anleger vor einer Investition in diese Finanzinstrumente beachten sollten.
Vorteile von Knock-out-Hebelzertifikaten:
- Hebelwirkung: Knock-out-Hebelzertifikate ermöglichen es Anlegern, mit relativ geringem Kapitaleinsatz überproportionale Gewinne zu erzielen, wenn sich der Kurs des Basiswertes in die gewünschte Richtung bewegt.
- Vielfältige Handelsmöglichkeiten: Es gibt eine Vielzahl von Knock-out-Hebelzertifikaten auf unterschiedliche Basiswerte, die Anlegern ein breites Spektrum an Handelsmöglichkeiten bieten.
- Flexibilität: Anleger können sowohl auf steigende als auch auf fallende Kurse des Basiswertes spekulieren und somit von unterschiedlichen Marktbedingungen profitieren.
Nachteile von Knock-out-Hebelzertifikaten:
- Hohes Risiko: Die Hebelwirkung kann auch zu überproportionalen Verlusten führen, wenn sich der Kurs des Basiswertes entgegen den Erwartungen des Anlegers entwickelt. Ein plötzlicher Kursrückgang kann dazu führen, dass der Knock-out-Preis erreicht wird und es zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals kommt.
- Zeitwertverlust: Knock-out Hebelzertifikate haben eine begrenzte Laufzeit und verlieren im Laufe der Zeit an Wert. Dieser Zeitwertverlust kann sich insbesondere bei längerfristigen Positionen negativ auf die Rendite des Anlegers auswirken.
Fazit
Knock-out-Hebelzertifikate sind derivative Finanzinstrumente, die Anlegern die Möglichkeit bieten, gehebelt von Kursbewegungen bestimmter Basiswerte wie Siemens Energy, Traton, VW, Hannover Rück, Barrick Gold und SGL Carbon zu profitieren. Sie bieten eine Vielzahl von Handelsmöglichkeiten, sind aber aufgrund der Hebelwirkung und des möglichen Totalverlustes bei Erreichen des Knock-out-Kurses auch mit einem erhöhten Risiko verbunden. Anlegerinnen und Anleger sollten sich über die Eigenschaften, Vor- und Nachteile von Knock-out-Hebelzertifikaten im Klaren sein und eine fundierte Entscheidung treffen, ob diese Finanzinstrumente zu ihrer Anlagestrategie passen. Es wird empfohlen, sich vor dem Handel mit Knock-out Hebelzertifikaten eingehend zu informieren und gegebenenfalls professionellen Rat einzuholen.